Ford собирается обменять облигации со сроками в ближайшие 3 года на пятилетние бумаги с максимальной в истории компании ставкой
Американская автомобильная компания Ford Motor Co. (F) собирается обменять свои облигации на сумму $2,5 млрд с купонной ставкой 4,95%, сроки погашения которых наступают начиная с октября текущего года, на облигации со сроком погашения в 2010 и 2011 и ставкой 10,6% и наличными от 5% до 35% обменной цены облигаций, или в общей сложности до $1,3 млрд.
До этого максимальная стоимость заимствования для компании составляла 10,35%, когда она в 1987 году продала 10-летнии бумаги на $30 млн.
Обмен облигаций позволит компании сохранить часть наличных средств, в которых она будет очень нуждаться в ближайшее время. Ford находится в тяжелой ситуацией в связи с реструктуризацией компании и жесткой конкуренцией со стороны азиатских производителей.
Год назад Ford лишилась инвестиционного рейтинга. Рейтинговое агентство S&P снизило рейтинги Ford и Ford Credit до BB-, а агентство Moody`s Investors Service понизило рейтинг Ford до Ba3 и рейтинг Ford Credit до Ba2.
В октябре прошлого года подразделение компании Ford Motor Credit Co. выпустило облигации с фиксированной ставкой 8,625% с погашением в 2010 году на сумму $500 млн. Спред к казначейским облигациям составил 4,375 процентного пункта, что почти на 2 процентных пункта выше облигаций со сходным рейтингом. Финансовое подразделение Toyota Motor Corp. (TM), имеющее рейтинг AAA, 12 мая разместило облигации на сумму $750 млн. Спред по этим бумагам составил 0,47 процентного пункта. Имеющий рейтинг BBB DaimlerChrysler AG (DCX) тогда же разместил бумаги на $250 млн. со спредом 0,87 процентного пункта.
|
